미국 주식 실적 보고서 공부방

개요 로빈후드(Robinhood Markets, Inc., HOOD)는 2025년 3분기에 전년 대비 큰 폭의 실적 개선을 기록했습니다. 이번 글은 실적 핵심 수치, 회사의 주요 사업 모델, 비트코인과의 가격 유사성 원인, 투자 시사점을 한눈에 정리한 분석입니다. ▪️ 실적 핵심 요약 ▪️ 총매출: 12억7천만 달러 (+100% YoY) ▪️ 조정 EPS: $0.61 (+259% YoY) ▪️ 거래 기반 수익: $730M (+129% YoY) ▪️ 순이자수익: $456M (+66% YoY) 이번 분기 증가는 주식·옵션·암호화폐 거래량 동시 증가의 결과입니다. 개인투자자 활동 회복이 매출과 이익을 견인했습니다. ▪️ 가이던스 및 비용 전망 회사는 연간 조정 운영비용을 $2.28B 로 상향 조정했습니다. 인력 확충과 신제품 투자가 주요 원인으로, 단기 비용은 증가하나 장기 성장 투자로 해석할 수 있습니다. ▪️ 회사가 하는 주요 업무 ⚫ 주식·ETF·옵션·암호화폐 거래 플랫폼 운영 ⚫ 고객 예치금 및 마진대출을 통한 이자 수익 ⚫ 프리미엄 구독(Robinhood Gold), 현금관리, 퇴직계좌 등 부가서비스 간결한 UI와 커미션 제로 모델로 젊은 투자층을 중심으로 빠르게 확장했습니다. 현재는 투자·결제·저축을 통합하는 ‘올인원’ 금융플랫폼을 지향합니다. ▪️ 비트코인과의 유사한 움직임 — 구조적 설명 로빈후드의 주가가 비트코인과 유사하게 움직이는 이유는 다음과 같습니다. 거래수익 의존성 : 암호화폐 거래가 플랫폼 수익의 주요 축으로 작용합니다. BTC 가격·거래량 상승은 직접적인 매출 증가로 연결됩니다. 투자자층 중복 : 로빈후드의 핵심 사용자층은 암호...

▪️ 개요 퀄컴(Qualcomm, QCOM)은 2025년 3분기 실적에서 시장 기대를 웃도는 결과를 발표했습니다. 이번 실적은 단순히 숫자 이상의 의미를 지닙니다. 퀄컴이 오랫동안 이어온 모바일 중심의 사업 구조에서 벗어나, AI와 데이터센터 시장으로 확장 하는 전략적 전환이 뚜렷하게 드러났기 때문입니다. 특히 실적 발표 이후, AI 칩 개발 관련 인재 영입과 채용 확대가 동시에 진행되고 있어, 단순한 ‘전략 선언’이 아닌 실제 실행 단계로 진입했다는 평가가 나옵니다. ⚫ 1. 3분기 실적 요약 퀄컴의 2025년 3분기 실적은 전반적으로 견조했습니다. ▪️ 총매출: 약 103.7억 달러 (+10% YoY) ▪️ GAAP EPS: 2.43달러 (+29%) ▪️ Non-GAAP EPS: 2.77달러 (+19%) ▪️ 칩 부문(QCT): 89.9억 달러 (+11%) ▪️ 핸드셋 63.3억 달러 / 자동차 9.8억 달러 (+21%) / IoT 16.8억 달러 (+24%) ▪️ 라이선스(QTL): 13.2억 달러 ▪️ 영업이익률: 31% ▪️ 현금흐름: 약 26억 달러 ▪️ 주주환원: 배당 및 자사주 매입 약 3.8억 달러 CEO 크리스티아노 아몬(Cristiano Amon) 은 “AI 컴퓨팅과 엣지 연산의 결합이 퀄컴의 차세대 성장 동력이 될 것”이라며, 스마트폰을 넘어 AI 디바이스와 서버 영역으로 확장하겠다는 계획을 강조했습니다. ⚫ 2. 4분기 가이던스 및 전망 ▪️ 예상 매출: 103억~111억 달러 ▪️ Non-GAAP EPS: 2.75~2.95달러 ▪️ QCT 매출: 90억~96억 달러 ▪️ AI 및 서버 SoC 관련 매출 비중: 점진적 증가 예상 경영진은 향후 분기부터 AI 서버 및 엣지 플랫폼 매출이 본격 반영될 것이라고 밝혔습니다. 특히 ARM 기반의 고효율 CPU인 ...

⚫ 한눈에: 2025년 3분기 핵심 요약 템퍼스는 2025년 3분기 매출 334.2M 달러 를 기록하며 전년 동기 대비 84.7% 성장했습니다. 핵심 수익원인 Genomics 매출은 252.9M 달러(+117.2%) , Data & Services 매출은 81.3M 달러(+26.1%) 로 집계되었습니다. 조정 EBITDA는 1.5M 달러로 손익 구조가 개선되는 흐름을 보였습니다. ⚫ 세부 실적 포인트 ▪️ 총매출 : $334.2M — 강한 성장세. ▪️ Genomics : $252.9M — Oncology·Hereditary 검사 모두 급증.     Oncology 약 $139.5M, Hereditary(인수된 Ambry 포함) 약 $102.6M. ▪️ Data & Services : $81.3M — 데이터 라이선스(Insights)가 성장 견인. ▪️ 총매출총이익 : $209.9M (전년 대비 개선). ▪️ 순손실 : -$80.0M (스톡옵션·무형자산 상각 등 일회성 비용 포함). ▪️ 현금성 자산 : $763M 수준(현금+유가증권). ⚫ 2025년 가이던스(상향) 템퍼스는 연간 매출 가이던스를 $1,265M(=12억6,500만 달러) 로 상향했습니다. 4분기에는 조정 EBITDA 흑자 전환(분기 약 $20M 목표)을 예상하며, 연간 기준으로도 흑자 달성을 목표로 하고 있습니다. 이 상향 조정은 Genomics·데이터 라이선스 성장 과 Ambry·Paige 인수 통합 효과 를 반영한 결과로 보입니다. ⚫ JW중외제약(001060)과의 협업 2024년 10월 발표된 템퍼스–JW중외제약 협업은 RWD(실제임상데이터) 와 환자 유래 오가노이드 를 결합해 전임상 검증 및 바이오마커 식별 효율을 높이는 전략입니다. 이번 3분기 실적과 가이던스는 템퍼스가 데이터·Genomics 기반 사업모델 을 본격 확장하는 시점에 해당하며, JW의 파이프라인 우선순...

▪️ 요약 ESS는 에너지 저장 기술의 포괄적 개념이고, BESS는 그중 배터리 기반 시스템을 가리킵니다. Tesla Megapack은 대형 전력망용 BESS의 대표 사례로, 모듈화·통합 소프트웨어가 경쟁력입니다. 주요 구성요소는 Battery Pack, PCS, BMS, EMS이며, EPC·설치·안전 설계가 실전 성능을 좌우합니다. ▪️ ESS (Energy Storage System) ➡️ ESS 는 “에너지를 저장했다가 필요할 때 꺼내 쓰는 모든 시스템”을 뜻하는 포괄적 개념입니다. 포함 범위: 전기, 열, 공기, 수소 등 모든 형태의 에너지 저장 기술 배터리 저장장치 (Battery ESS) 양수발전 (Pumped Hydro Storage) 압축공기저장 (CAES) 열 저장 시스템 (Thermal Storage) ▪️ BESS (Battery Energy Storage System) ➡️ BESS 는 ESS의 하위 개념으로, 배터리로 전기를 저장·방출하는 시스템 을 말합니다. 현재 상용 ESS 시장의 대부분은 BESS입니다. 구성요소 Battery Pack — 리튬이온(또는 기타) 셀·모듈 PCS (Power Conversion System) — DC↔AC 변환 및 전력 품질 제어 BMS (Battery Management System) — 셀 밸런싱·온도·전압 모니터링 EMS (Energy Management System) — 전체 운영 스케줄·시장 연동 제어 주요 용도 ...

▪️ 요약: - 전방 수요·수주잔고·실행능력이 핵심 - 밸류에이션은 성장 기대를 일부 반영 - 주요 리스크는 프로젝트 비용 초과와 법적 이슈 ▪️ 핵심 요약 Quanta (PWR) 는 규모와 백로그 측면에서 명확한 우위를 보입니다. MasTec (MTZ) 는 클린에너지 중심 성장주로 빠른 실적 개선세를 보이고 있으며, Fluor (FLR) 는 대형 EPC 전문기업으로 시장 점유율은 높지만 실적 변동성이 존재합니다. ▪️ 한눈 비교표 (2025년 3분기 기준) 항목 Quanta (PWR) MasTec (MTZ) Fluor (FLR) 분기 매출 약 $7.6B 약 $4.0B 약 $3.4B 이익지표 조정 EPS $3.33 / GAAP EPS $2.24 매출 +22% YoY, EBITDA 개선 특별항목으로 GAAP 손실 (조정 EPS $0.68) 수주잔고 (Backlog) 약 $39.2B 약 $16.8B (18개월 기준) 약 $28.2B BESS·Megapack 노출도 Megapack EPC 레퍼런스 확인 BESS EPC 역량 확대 중 Megapack 직접 레퍼런스 제한적 밸류에이션 성장 프리미엄 반영 중간~높은 밸류에이션 재무 이슈로 왜곡 가능성 ▪️ 기업별 핵심 포인트 ▪️ Quanta Services (PWR) 전력·통신·에너지 인프라 종합 시공사 수주잔고 $39.2B로 업계 최대 수준 유틸리티 BESS 및 전력망 현대화 프로젝트 다수 수행 Tesla Megapack EPC 실적 이 직접 확인됨 성장성과 안정성 동시에 갖춘 대표 기업 📊 출처: Quanta Services Investor Re...